太平洋证券：禾望电气（603063）-业绩高增，工程传动业务有望进入释放期

禾望电气(603063)事件：公司发布2020年报及2021年一季报，2020年实现营收23.39亿元，同比增长30.92%；归属于母公司所有者的净利润2.67亿元，同比增长301.99%；2021Q1实现营收3.38亿元，同比增长14.37%；净利润6567.04万元，同比增长125.1%。业绩高增，剥离孚尧能源聚焦主业。作为风机变流器龙头，公司受益行业抢装，全年业绩高增，公司于2020年11月完成孚尧能源股权转让，进一步聚焦主业，未来着力发展新能源电控及传动领域，如不考虑去年同期孚尧相关业务，2021Q1营收同比增长超过50%。2020年，公司新能源电控业务实现营收16.2亿，同比+65.96%，风电变流器、光伏逆变器销量均超100%，毛利率41.7%，同比略降2.94pct，维持在较高水平。2020Q1，新能源电控业务实现营收3.2亿，同比+50.58%，毛利率提升至44.23%；工程传动业务实现营收1246万，同比+73.31%，毛利率达59.22%，体现了公司定位中高端的特点及差异化竞争策略。今年海上风电则抢装明确，公司变频器龙头地位稳固，风电业务高增长有望持续。在3060双