华西证券：上海银行（601229）-息差回升营收增速转正，年末资产质量企稳

上海银行(601229)事件概述上海银行发布2020年报：全年实现营收507.46亿元(+1.90%，YoY)，归母净利润208.85亿元(+2.89%，YoY)。年末总资产2.46万亿元(+10.06%，YoY)，存款1.30万亿元(+9.37%，YoY)，贷款1.10万亿元(+12.92%，YoY)。净息差1.82%(+4bp，YoY)；不良贷款率1.22%(+0bp，QoQ)，拨备覆盖率321.38%(-6.69pct，QoQ)，拨贷比3.92%(-0.08pct，QoQ)；资本充足率12.86%(-0.31pct，QoQ)；年化ROE12.09%(-0.85pct，YoY)。拟派现0.40元/股，合计派现56.83亿元，现金分红比例28.63%。分析判断:核心营收快增助力全年营收增速转正，单季利润增速高达48%2020年上海银行实现营收507.46亿元，同比增速1.9%，较前三季度的-0.91%转负为正。其中：1）利息净收入同比增长14.58%，得益于信贷投放提速下，全年生息资产扩增12.28%，同时净息差逆势同比回升4BP。2）手续费净收入实现增速9.46%，主要得益于代客理