光大证券：平安银行（000001）-2021年一季报点评：业绩表现亮眼，资产质量改善

平安银行(000001)事件：4月20日，平安银行（000001.SZ）发布2020年一季度报告，一季度实现营业收入417.88亿元，YoY+10.2%；归属于上市公司股东的净利润101.32亿元，YoY+18.5%。加权平均净资产收益率（年化）同比提升0.78pct至12.28%。点评：1）营收维持两位数增长，盈利增速大幅提升一季度，平安银行营业收入/拨备前净利润/归母净利润同比增速分别为10.2%/10.0%/18.5%，营收自2018年以来维持两位数增长，显示出较强的成长性。资产质量持续向好情况下，拨备计提需求趋缓，但仍维持了一定强度，1Q21计提信用及其他资产减值损失共计166.97亿元，占拨备前净利润的56.5%（VS1Q20占比59.2%，2020占比65.7%），归母净利润增速大幅提升至18.5%（1Q20同比增速14.8%，2020年同比增速2.6%）。2）规模增长叠加息差韧性，驱动净利息收入同比增长8.5%平安银行一季度净利息收入同比增长8.5%，主要得益于资产端规模的扩张的同时，负债成本管控较好，使得息差具有更强韧性。规模维持高增速，贷款占比进一步提升。一季度，生息