华西证券：平安银行（000001）-Q1对公负债零售资产齐发力，ROE上行拨备增厚

平安银行(000001)事件概述平安银行发布2021年一季报：2021Q1实现营收417.88亿元(+10.18%，YoY)，归母净利润101.32亿元(+18.53%，YoY)；期末总资产4.57万亿元(+2.34%，QoQ)，存款2.74万亿元(+2.50%，QoQ)，贷款2.78万亿元(+4.21%，QoQ)；净息差2.87%(-1bp，YoY)，不良贷款率1.10%(-8bp，QoQ)，拨备覆盖率245.16%(+43.76pct，QoQ)，拨贷比2.69%(+0.32pct，QoQ)；年化ROE12.28%(+0.78pct，YoY)。分析判断:一季度业绩增速靓丽，ROE同比上行公司一季度实现营收417.88亿元，同比增长10.2%，略低于2020全年增速1.1pct，但环比20Q4增速上行4.5pct。在利息净收入稳健增长8.5%的情况下，手续费净收入同口径大幅增长20.7%，较2020全年增速提升2.4pct，主要得益于财富管理、信用卡、对公结算和理财等业务手续费收入增长。一季度手续费收入较上年同期多增18亿元，其中财富管理贡献了8.5亿元的增量。具体来看，一季度财富管理