太平洋证券：天铁股份（300587）-拟将新能源子公司昌吉利全部收购，有望增厚业绩、提升估值

天铁股份(300587)事件：公司近日发布公告拟与蒋国群先生、蒋洁女士签订《股权转让协议》，以人民币23,200.00万元收购蒋国群先生及蒋洁女士持有的江苏昌吉利新能源科技有限公司合计40.00%的股权。本次交易前，昌吉利系天铁股份持股60%的控股子公司。收购完成后昌吉利将成为公司全资子公司。点评：本次收购后昌吉利将成天铁全资子公司，并持有天铁不低于1亿元股权。天铁已于2018年以2.82亿元收购昌吉利60%股权，本次交易拟以2.32亿元收购剩余40%股权，收购完成后将实现控股100%。江苏昌吉利公司主要产品为丁基锂、电池级氯化锂、工业级氯化锂等锂化物产品，下游包括新能源企业、医药企业、合成橡胶企业、电子材料订单等，昌吉利通过采购上游锂产品及其他原材料进行中游锂化物的生产销售，截至2020年昌吉利实现归母净利润4624.45万元。交易完成后预计天铁将进一步增厚业绩、提升估值、改善综合现金流。1）昌吉利承诺2021年净利润不低于6000万，并于今年内确定扩建厂址土地并取得施工许可证，2022年完成扩建并达产，2023年烷基锂、锂盐产能分别达2000吨和50000吨，按照昌吉利去年2亿营收