信达证券：长盈精密（300115）-业绩逐步落地，逻辑不断验证

长盈精密(300115)事件：2021年4月9日，长盈精密公告2021年一季报预告。公司预计一季度实现归母净利润1.25-1.50亿，同比增长51%-80%。同时，公司公告将加大对常州新能源项目的投入，公司就该项目增加投资5亿元，项目整体投资金额增加至10亿元。点评：2021年稳健开局。公司1Q21实现归母净利润1.25-1.50亿元，同比增长51%-81%，符合市场预期。其中，非经常性损益对当期业绩的影响约为0.20-0.26亿元，公司扣除非经常性损益后的归母净利润为0.99-1.30亿元，同比增长78%-134%。双调整战略持续落实。公司产品结构调整取得成效，电脑类、智能穿戴类、新能源汽车零组件类产品有较大增长，对国际大客户销售亦持续增长。产品结构和客户结构的显著变化对公司效益产生积极影响。具体来看：3C业务成功调整。2015-2017年期间，长盈围绕国内安卓厂商耕耘，国内客户营收占比高达85%以上，畅享了国内安卓机金属化的浪潮。但同时因国内客户占比过高，受到了客户出货量波动影响。而后，公司积极开拓国际客户，2017年顺利切入三星金属外观件产业链，自2018年开始供应A客户笔电机壳