开源证券：中微公司（688012）-公司信息更新报告：刻蚀设备高速增长，国产替代加速进行

中微公司(688012)国内半导体设备龙头，业绩符合预期，维持“买入”评级公司2020年营收22.73亿元，同比+16.76%；归母净利润为4.92亿元，同比+161.02%；扣非归母净利润为0.23亿元，同比-84.19%。2020Q4单季度营收7.97亿元，同比+9.26%，环比+60.07%；归母净利润2.15亿元，同比+301.25%，环比+36.34%；扣非归母净利润0.69亿元，同比+144.56%，环比扭亏为盈。目前半导体景气度维持高位，公司增长潜力充足，我们上调2021-2022年盈利预测并新增2023年业绩预测，2021-2023年归母净利润预计为5.48（+0.70）/7.85（+1.01）/9.72亿元，EPS预计为1.03（+0.14）/1.47（+0.19）/1.82元，当前股价对应PE为112.1/78.3/63.2倍，维持“买入”评级。刻蚀设备国产替代加速进行，国内MOCVD设备市场迎来机遇公司2020年刻蚀设备收入12.89亿元，同比+58.49%。据Gartner的预测，刻蚀设备市场规模将由2020年123亿美元增长至2024年152亿美元，据亚化咨询