开源证券：豪迈科技（002595）-公司信息更新报告：运费原材料影响毛利率，业绩整体依然稳健

豪迈科技(002595)海外疫情与运费归集影响利润率，业绩整体仍具韧性，维持“买入”评级2020年公司营收52.94亿元，同比增长20.68%，归母净利润10.07亿元，同比增长16.74%。其中2020Q4实现营收14.51亿元，同比增长15.96%。受疫情影响，公司海外业务萎缩，但经营整体仍然稳健，我们下调2021-2022年盈利预测并新增2023年业绩预测至12.82/16.12/19.78亿元（2021-2022年前值为13.61/17.40亿元），EPS为1.60/2.01/2.47元/股（2021-2022年前值为1.70/2.18元/股），当前股价对应2021-2023年PE分别为18.4/14.6/11.9倍。我们预计随着2021年海外复苏，公司模具增速和利润率都有望企稳回升，维持“买入”评级。海外客户销售收缩影响模具下半年采购，风电带动大型部件高速增长2020年模具营收29.94亿元，同比增长4.17%，其中2020H1增长13.53%，2020H2下滑4.52%，主要是疫情影响的外需回落。模具毛利率34.51%，同比下降1.56pct，其中上半年毛利率36.56%，