天风证券：森特股份（603098）-隆基拟收购股权27.25%，牵手进军BIPV蓝海

森特股份(603098)隆基与公司携手进军BIPV蓝海，或为公司成长新动力，维持“增持”评级公司近日公告，公司实际控制人刘爱森及其控制企业士兴盛亚、华永投资与隆基股份签署《股份转让协议》，隆基股份拟从三方收购合计27.25%的公司股权。交易完成后，隆基将成为公司第二大股东。隆基与森特牵手拟拓展光伏产品应用产品，推动BIPV应用。BIPV发展或在“十四五”期间提速，隆基、森特强强联手，卡位BIPV赛道先发优势，BIPV业务或成公司成长新动力。合作细节仍待落地，效果仍需进一步观察，我们暂维持公司20-22年归母净利预测为2.0/2.8/3.3亿，维持“增持”评级。隆基与三方达成股权收购协议，隆基与公司利益深度绑定据公司公告，隆基与公司实控人刘爱森及其实际控制的士兴盛亚、华永投资（公司IPO前进入的财务投资者）三方达成股权收购协议，隆基将分别从刘爱森收购7.25%（公司总股本占比，下同）、士兴盛亚收购10.00%、华永投资收购10.00%公司股权。交易价格为12.50元/股（较公告日公司收盘价9.56元/股溢价30.8%），交易金额合计约16.4亿。交易完成后，隆基将持有公司股权占比为27.