西南证券：鹏鹞环保（300664）-定增助力业务规模扩大，资本结构优化

鹏鹞环保(300664)事件：公司发布公告，披露特定对象发行A股股票预案，拟向特定对象发行股票，发行数量不超过本次发行前总股本的30%，即2.14亿股(含本数)，发行股票的价格为5.65元/股。本次向特定对象发行的发行对象为王洪春，为公司实际控制人之一。本次向特定对象发行募集资金总额不超过6亿元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金和偿还银行贷款。扩大业务规模，补充流动资金，提升竞争力。国家政策持续扶持环保产业，行业进入有序发展阶段、固废处置行业成长空间巨大，公司面临着较好的发展机遇及市场机会。截至2020年三季度末，公司以PPP、BOT、EPC等形式投入的在建项目数量达12个，储备项目持续扩容，需要更多的营运资金支持。增发将能进一步提升公司资本实力、助力项目建设，扩大公司业务规模，补充业务发展所营运资金，提升公司综合竞争力。提升实际控制人控股比例，优化资本结构。本次发行前，王氏兄弟通过鹏鹞投资持有发行人21,670万股，王洪春配偶陈宜萍持有发行人414万股，王氏兄弟及其一致行动人合计持有22,084万股，占公司总股本的30.89%。本次向特定对象发行将进一步提升王氏兄弟持股比例，增强