开源证券：彤程新材（603650）-公司信息更新报告：拟并表科华微电子，加快高端光刻胶布局

彤程新材(603650)公司签署股权转让协议，拟并表科华微电子，维持“买入”评级2月24日，公司全资子公司彤程电子与舟山宁雨签订了《股权转让协议》，以4,365万元受让舟山宁雨持有的科华微电子6.72%股权。同日，彤程电子与持有科华微电子13.97%股权的股东MengTechnologyInc.签订《一致行动协议》。本次交易完成后，通过一致行动安排，彤程电子能够实际控制科华微电子股东会56.23%的表决权以及董事会过半数的表决权，故拟将科华微电子纳入公司合并报表范围。我们维持公司盈利预测不变，预计2020-2022年归母净利润为4.10、5.70、7.20亿元，对应EPS分别为0.70、0.97、1.23元/股，当前股价对应PE分别为55.2、39.7、31.4倍。公司积极推进“一体两翼”战略，加快电子化学品业务布局，我们持续看好公司中长期成长潜力，维持“买入”评级。科华微电子客户优质，公司内生外延并举，加快光刻胶布局北京科华微电子成立于2004年，产品覆盖KrF(248nm)、l-line、G-line、紫外宽谱的光刻胶及配套试剂，是中芯国际、华润上华、杭州士兰、吉林华微电子、三安光