国信证券：国芯科技（688262）-大力加强研发投入，汽车芯片出货量增10倍

国芯科技(688262)核心观点2022年收入同比增长30%~42%，汽车芯片出货量增10倍以上。2月28日，公司发布业绩预告，初步测算2022年实现营业收入5.3~5.8亿元(YoY30.10%~42.37%）。其中，定制芯片的销售收入有较大幅度的增长，先进计算和存储领域的收入增速较快。自主芯片销售收入与去年同期基本持平略增，汽车电子芯片和云安全芯片业务增速较快，22年公司汽车电子芯片销量达400余万颗，同比增加十倍以上。此外，受22年四季度疫情的影响，公司有多个芯片定制服务项目未能及时获得客户验收，将顺延到2023年完成。2022年归母净利润同比增长1%~35%。2022年公司预计实现归母净利润7100~9500万元(YoY1.13%~35.32%)；实现扣非净利润200~1900万元(YoY-95.43%~-56.62%)。相较于上次预告，公司修改了某项无形资产，由于公司在2022年对客户进行了该项无形资产的使用权授权，形成收入，基于谨慎性原则将该无形资产帐面价值结转为销售成本，最终影响税后损益1860万元。其他影响利润的原因有：1）公司理财收益与政府补贴比上年同期有较大幅度的增