中国银河：具身智能产业跟踪（26）：优必选再获0.5亿人形机器人订单

行情回顾:2025年12月8-12日，具身智能指数-0.14%，与SW31个一级行业指数涨跌幅排名比较中排名第12，跑输沪深300约-0.06pcts。年初至今涨幅33.81%，跑赢沪深300约13.9pcts。估值上，12月12日具身智能指数静态PE约37.9倍，处于历史中值。量上，12月8-12日具身智能指数成分股合计成交量达164.36亿股，环比上周+3.5%。12月8-12日换手率9.54%，成交活跃度排市场第21。个股方面，本周涨幅前五为超捷股份、华培动力、景业智能、中锐科技、昊志机电。跌幅前五为越疆科技、嵘泰股份、国高科技、海昌新材、锐奇股份。 行业重要事件梳理：1)松延动力、慧辰股份达成1000台人形机器人签约；2)阿根廷电商巨头与Agility宣布签署商业合作协议；3)EQT与1X达成战略合作，将推动部署至多10000台NEO人形机器人；4)星尘智能提出端到端全身VLA模型Lumo-1；5)北京人形机器人创新中心发布全国首个全自主无人化人形机器人导览解决方案；6)灵初智能发布具身原生人类数据采集方案；7)优选必斩获AI大模型公司超0.5亿人形机器人订单；8)智元机器人开