国信证券：赛微电子（300456）-上半年收入同比增长39%，北京产线继续处于产能爬坡阶段

赛微电子(300456) 核心观点 上半年收入增长39%，毛利率提升3.12pct。公司发布2024年半年度报告，1H24收入5.51亿元(YoY38.91%)，增长主要因为公司聚焦发展主营业务MEMS，瑞典产线订单、生产与销售状况良好，实现业务增长同时保持了良好的盈利能力。归母净利润-0.43亿元(较上年同期多亏1523万元)，扣非归母净利润-0.49亿元(较上年同期少亏1336万元)。毛利率35.04%(YoY3.12pct)，主要由于瑞典产线毛利率保持较高水平，北京产线明显好转。二季度收入增长36%，净利润同比减亏。公司2Q24收入2.81亿元(YoY36.41%，QoQ4.17%)，归母净利润-0.31亿元(较上年同期少亏1186万元，较上季度多亏1935万元)，扣非归母净利润-0.35亿元(较上年同期少亏1396万元，较上季度多亏2117万元)，毛利率36.88%(YoY8.87pct，QoQ3.75pct)。 MEMS主业持续推动产品导入，半导体设备仍贡献一定收入。分业务看，公司1H24MEMS晶圆制造收入3.06亿元(YoY32.11%)，占比55.6%，毛利率34.57