德邦证券：电子周观点：布局半导体早复苏，汽车电子重回景气

投资要点：半导体：布局半导体早周期复苏板块。关注半导体板块中前期周期下行较早，目前已有初步复苏的板块。（1）LED驱动IC：晶丰明源也表示，渠道库存已回到合理水位，终端客户提货意愿已经比较明显。建议关注：晶丰明源、必易微等；（2）安防：安防需求过去受疫情反复、地缘冲突影响，需求表现较弱。大华表示，22Q4项目延期情况增多，但展望23年业务将由“稳”转“进”。富瀚微预期今年需求相对偏乐观，会是一个先低后高的趋势，同时受益于中高端产品占比提升，毛利率可望提升。建议关注：富瀚微等。汽车电子：2月新能车开门红，有望重回景气赛道。乘联会预估2月新能车批发销量50万辆，环比+30%，同比+60%。补贴退坡及节假日影响接近尾声，车企降价有望引领销量重回景气。特斯拉投资者日重点在制造与设计创新，包括一体化压铸、48V低压平台、下一代自研电驱等，尚未公布的HW4.0仍是下一个关注点。底部震荡阶段，看好汽车电子重回景气上行趋势，目前重点看好光伏/新能车/充电桩三重景气赛道磁性元件，建议关注可立克/京泉华。激光雷达β趋弱，个股α较强，如长光华芯（工业回暖+激光应用起量）、炬光科技（消费电子远期弹性大）、永新