东吴证券：原油周报：波兰国营石油公司停止通过友谊输油管道从俄罗斯接收石油

投资要点【油价回顾】投资者对美联储加息的担忧仍存，恐抑制原油市场需求，但中国经济数据稳健反弹，市场对中国经济的乐观预期支撑油价叠加供应存趋紧迹象，国际油价整体上涨。周前期，虽美国原油库存录得连续九周增长，但是美国汽油库存下降且需求增加支撑市场气氛，另外，受俄罗斯3月减产消息面影响，市场对原油供应担忧持续升温，国际油价上涨。周后期，美国近期的经济数据令投资者对美联储或继续加息的担忧加剧，或抑制原油市场需求及经济增长预期，但中国经济数据稳健上升，投资者对中国经济前景持乐观预期提振油价，叠加供应存趋紧迹象，多重利好支撑油价，国际油价整体上涨。【油价观点】预计2023年油价仍然高位运行：供给端：紧张。能源结构转型背景下，国际石油公司依旧保持谨慎克制的生产节奏，资本开支有限，增产意愿不足；受制裁影响，俄罗斯原油增产能力不足且会一定程度下降；OPEC+供给弹性下降，减产托底油价意愿强烈，沙特控价能力增强；美国原油增产有限，长期存在生产瓶颈，且从2022年释放战略原油库存转而进入2023年补库周期。需求端：增长。今年上半年国内经济恢复但海外经济衰退，下半年国内外经济都进一步恢复，需求端呈现前低后高的