国信证券：电子行业周报：优势产业龙头估值修复，面板及封测景气回暖

核心观点重视本土优势产业龙头的估值修复，关注面板及封测环节的景气回升。过去一周上证上涨1.87%，电子上涨0.78%，子行业中电子化学品上涨2.87%，元件上涨0.07%。受数字经济、ChatGPT、AI等热点方向带动，春季躁动行情中科技板块表现活跃，电子由于仍处于周期筑底阶段，业绩预期改善的程度较弱，在此背景下，一方面建议重视已经具备全球竞争力的本土优势产业龙头，在复杂的全球经贸局势中迎来估值修复行情；一方面建议关注周期相位相对领先，景气度已率先出现拐点的面板及封测产业链。电子板块继续推荐京东方A、长电科技、通富微电、TCL科技、东微半导、扬杰科技、国芯科技、沪电股份、鼎龙股份、东山精密等。Q2面板报价将全面回升，品牌客户提前为黑五洽淡订单。群创3月2日召开法说会，总经理杨柱祥表示在面板厂低稼动率策略下，面板库存已在去年底降至相对低位；同时，客户看到价格触底，近期甚至开始为年底黑五洽谈订单，在客户提前拉货动能下面板价格有望在Q2全面反弹。群创内部预期1月其各世代面板厂稼动率约在59%，2-3月有望回升至67%，4月则有望进一步上升至71%。我们看好LCD面板景气度实现筑底回暖，产业链