东吴证券：杭可科技（688006）-再获远景动力大单，看好海外订单加速落地

杭可科技(688006)事件：公司公告获远景动力英国和法国扩产项目，总计1.2亿美元（不含税，约8.1亿元人民币）。投资要点获远景8.1亿大订单，海外订单加速落地：（1）继2023年初获SK福特合资公司1.5亿美元（不含税，约10.1亿元人民币）以来，此次杭可再获远景动力英国和法国工厂1.2亿美元大单（不含税，约8.1亿元人民币），我们预计此次中标项目合计约10条线。（2）远景此前规划到2030年法国工厂将实现24GWh的年产能，总投资约20亿欧元，一期项目定于2024年投产，产能约为9GWh，到2030年英国工厂产能约25GWh。我们认为随着海外电池厂在欧美市场积极扩产，杭可有望充分受益于日韩电池厂供应链的封闭性和设备商进入日韩供应链的稀缺性，海外订单有望加速落地。外资客户订单占比持续提升，集中在日韩客户和美国市场：（1）国外：2022年新签订单66-67亿元中36%来自外资客户，且客户集中度较高，包括LG、SK、远景（集中在日本和美国工厂）等。（2）国内：主要为比亚迪、亿纬锂能，占国内订单的一半左右，其他客户包括欣旺达、国轩、蜂巢、楚能等。我们预计公司2023年新签订单90-100