西南证券：新国都（300130）-利润如期释放，牌照续展迎重大进展

新国都(300130)投资要点事件：公司发布2022年度业绩快报，实现收入43.7亿元，同比增长21.0%；实现归母净利润3.0亿元，同比增长47.8%。毛利率如期提升，商誉减值影响表观利润。报告期内，公司利润大幅增长，主要由于：1）子公司嘉联支付减少补贴投入，收单业务毛利率逐步修复；2）公司大力拓展高毛利的海外电子支付设备业务，硬件业务毛利结构继续改善。此外，公司拟对子公司公信诚丰和中正智能的商誉计提减值准备约9580.9万元；若不计商誉减值影响，2022年公司实现归母净利润约3.9亿元，同比增长95.5%。收单流水规模继续扩大，“支付+终端”落地海外。收单业务方面，得益于公司近年来在市场渠道方面的深耕与积累，2022年全年累计处理交易流水约2.58万亿元，同比增长31.0%，疫情下保持逆势高增。海外业务方面，公司把握移动支付渗透率的快速提升的机遇，在印度、墨西哥、非洲、东南亚等重点市场的硬件销售取得高增；同时，子公司新国都欧洲已获批准授予支付机构经营许可证并已完成注册程序，后续可在欧盟地区开展商户收单服务业务。长远看，公司有望借助国内收单业务的成功经验，加速海外业务布局，打开新的成