东吴证券：晶盛机电（300316）-2022年业绩快报点评：业绩符合预期，平台化布局进入收获期

晶盛机电(300316)事件：公司发布2022年业绩快报。投资要点业绩符合预期，为预告中位数：2022年公司实现营收106.4亿元，同比+78%；归母净利润为29.2亿元，同比+70%，归母净利率27%；扣非归母净利润27.3亿元，同比+67%。2022Q4营收31.8亿元，同比+61%，环比+3%；归母净利润9.1亿元，同比+51%，环比+13%；扣非归母净利润8.2亿元，同比+42%，环比+3%。光伏：单晶炉受益于下游扩产&技术迭代，耗材表现亮眼：（1）单晶炉：短期看单晶炉先进产能处于紧平衡状态，我们预计2023-2024年硅片厂年均扩产约120-150GW且目前大尺寸先进单晶炉产能约300GW；2023年硅料价格大幅下跌，硅片非硅成本占比提高，硅片厂技术降本动力增强，单晶炉先进产能的竞争力将进一步增强。长期看N型对硅片杂质含量要求更高，有望推动新一轮技术迭代。（2）石英坩埚：宁夏基地规划年产16万只坩埚，其中一期4.8万只已投产，二期即将投产，三期规划中，不排除后续扩产可能性。目前石英坩埚价格已经突破2万元，部分厂商突破2.5万元，晶盛机电23年市占率有望达到30%+。（3）金刚