东吴证券：半导体设备行业：进口替代逻辑强化，招标启动前仍是配置期

1.1.2023年以来，半导体设备公司涨幅明显东吴证券2023年以来半导体设备板块表现相对强势，芯源微、拓荆科技、精测电子等公司涨幅超过30%，近一个月涨幅近20%，超额收益明显。1.1.利好催化+估值底部+订单超预期支撑了这波行情东吴证菱近期利好事件持续落地：①长江存储注册资本金由562.7亿余元，大幅增加至1052.7亿余元。其中，大基金二期认缴出资近128.87亿元，出资方式为货币和股权，这代表了国家对半导体芯片行业的决23月2日国务院副总理刘鸽在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会，指出发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势，用好政府和市场两方面力量，凸显出国家发展半导体行业的决心2022年10.7美国制裁新规以来，半导体设备板块前期股价得到充分回调，市场悲观情绪得到了有效释放市场担心的利空因素持续落地，目前对市场利空情绪已经消化差不多，最直观的体现日本/荷兰制裁、存储秋单传闻等事件并没有引发设备板块出现下跌。半导体设备公司业绩表现出色，2022年各细分环节龙头公司营收增速超过50%，利润端弹性更为出色。此外，2023年以来国内前道设备公司新接订单同比持续增长，超市场先前