国信证券：瑞丰银行（601528）-2022年报点评：规模高增，资产质量持续改善

瑞丰银行(601528)核心观点业绩维持高增。2022年实现营收35.25亿元，实现归母净利润15.28亿元，同比分别增长6.49%和20.20%。公司2022年资产减值损失同比下降3.8%释放利润，主要是债权投资信用减值损失同比大幅下降77.8%，贷款信用减值损失同比增长了5.2%。2022年ROE为10.80%，同比提升0.47个百分点。存贷款实现高增，下半年净息差收窄幅度放缓。2022年净利息收入同比增长6.4%，主要受益于规模高增。期末公司总资产1596亿元，较年初增长16.62%；总贷款1023亿元，较年初增长21.01%；总存款1237亿元，较年初增长23.27%，存贷款实现高增。2022年公司净息差为2.21%，同比收窄13bps，较上半年收窄3bps，下半年净息差下行压力有所缓解。其中，下半年贷款收益率下行4bps，上半年则下行了18bps，负债端，监管持续引导降低存款成本以及公司积极加强存款成本管控，下半年存款成本下行了3bps。普惠金融支持力度加大，异地贷款实现较好增长。2022年个人贷款仅增长2.7%，年末占贷款总额的51.63%，较年初下降了9.2个个百分点，主