国信证券：浙商银行（601916）-2022年报点评：不良处置加快，改革成效逐步显现

浙商银行(601916)核心观点营收实现两位数增长。2022年实现营收610.85亿元，实现归母净利润136.18亿元，同比分别增长12.14%和7.67%，营收实现两位增长，在上市股份行中处于前列。2022年ROE为9.01%，同比下降0.82个百分点。公司进一步加大不良确认和处置，资产质量持续向好。期末不良率1.47%，较年初下降了6bps，较9月末持平。测算的不良生成率为0.95%，同比持平，2021年以来公司不良生成率相对处在高位，主要是公司持续加大不良确认和处置。其中，2022年公司核销110.6亿元，同比多增32.9亿元；2022年末“逾期90+/不良”比值为79%，较年初下降了5个百分点，不良认定严格。期末，关注率2.41%，逾期90天以上贷款比率1.16%，较6月末分别下降了60bps和90bps，资产质量持续向好。公司信用成本维持在高位，期末拨备覆盖率182%，较年初提升了7.6个百分点，与9月末基本持平。规模稳步扩张，净利息收入增长12.2%。期末总资产2.62万亿元，较年初增长14.66%，贷款总额1.52万亿元，较年初增长13.20%，存款总额1.68亿元，较年