国信证券：康方生物（09926）港股公司研究报告-卡度尼利销售增长强劲，多款产品研发快速推进

康方生物(09926) 核心观点 依沃西有望获批上市，期待头对头K药的数据读出。康方生物的潜在FIC双抗依沃西的首个适应症（EGFR-TKI进展的nsqNSCLC）的上市申请已在23年8月获得受理，预计将于今年获批上市。在中国，依沃西单药一线治疗PD-L1阳性的NSCLC的3期临床（头对头K药）已于23年8月完成患者入组，预计将于24年中读出中期分析结果。另外，依沃西联合化疗一线治疗sqNSCLC的3期临床（头对头替雷利珠单抗）正在进行临床入组。在海外，依沃西针对三代EGFR-TKI进展的nsqNSCLC适应症（HARMONi）和一线治疗sqNSCLC适应症（HARMONi-3）的全球多中心3期临床正在顺利入组中。除了在肺癌的各细分适应症中广泛布局，依沃西还在消化道肿瘤、乳腺癌等瘤种中有早期临床探索，期待适应症的进一步拓展。 卡度尼利大适应症申报上市；非肿瘤板块即将进入商业化阶段。卡度尼利治疗一线胃癌的适应症已于24年1月提交上市申请，一线宫颈癌的3期临床也已达到PFS主要终点。几项大适应症有望陆续获批，预计将大幅增加卡度尼利覆盖的患者人群。在非肿瘤板块，公司已经提交了伊努西单抗（PC