国信证券：兴业银行（601166）-2022年报点评：资产质量平稳，加快推进轻型化转型

兴业银行(601166)业绩增速有所回落。公司此前已披露业绩快报，2022年实现营收2224亿元，同比增长0.51%，较前三季度增速回落3.6个百分点。实现归母净利润914亿元，同比增长10.5%，较前三季度增速回落1.6个百分点。2022年加权平均ROE为13.85%，同比下降0.09个百分点。净息差收窄和其他非息收入下降拖累营收。2022年净利息收入同比下降0.3%，手续费及佣金净收入同比增长5.5%，其他非息收入同比增长2.0%。其中，4季度单季其他非息收入同比下降23.1%，主要是债市出现一定幅度调整，公司交易类金融投资业务净值有所回撤。2022年公司净息差为2.10%，同比大幅收窄19bps，较上半年收窄5bps，主要原因是受LPR下调以及经济下行资产荒等因素影响，贷款定价下行，存款竞争激烈且成本保持相对刚性。其中贷款收益率下降了22bps至4.81%，存款成本率提升了4bps至2.26%。期末总资产9.27万亿元，较年初增长7.7%，存贷款总额分别为4.74万亿元和4.98万亿元，较年初分别增长9.9%和12.5%，贷款实现较好扩张。财富管理业务实现较好增长，轻型化银行转型