东吴证券：吉比特（603444）-2023年年报点评：业绩符合我们预期，静待新游兑现

吉比特(603444) 投资要点 事件：2023年公司实现营业收入41.85亿元，yoy-19.02%，归母净利润11.25亿元，yoy-22.98%，其中2023Q4实现营业收入8.78亿元，yoy-34.35%，qoq-8.33%，归母净利润2.66亿元，yoy-40.82%，qoq+44.98%，业绩基本符合我们此前预期。 存量游戏流水自然回落，新游尚未完全接档致营收承压。2023公司营收同比下降19.02%，主要系：1）核心产品《问道手游》《一念逍遥（大陆版）》生命周期内流水自然回落；2）自研及代理新游未能及时接档，代理产品《飞吧龙骑士》《超进化物语2》《皮卡堂之梦想起源》分别于2023年8/12/12月上线，当期收入贡献有限。受上述因素影响，2023Q4公司营收仍有所承压，同环比下降34.35%、22.98%。展望后续，2024Q1（数据统计至3/30），《问道手游》《一念逍遥(大陆版)》相继推出春节服、周年庆活动，iOS游戏畅销榜平均排名较23Q4提升4、4名至第38、65名，我们看好公司老游延续长线运营，同时期待公司新游上线贡献增量。 业绩基本盘有所回落，奖金及所得税调整