天风证券：半导体行业深度研究：半年报总结：周期上行，加码成长

周期上行，加码成长。周期持续上行，涨价+扩产+产品结构提升，让半导体板块二季度迎来戴维斯双击，板块涨幅达51%，大幅跑赢主要指数。站在三季度的时点，随着全球半导体需求持续高涨，供给受到扩产约束在年内难以大规模释放，我们预计供不应求的格局至少持续到年底，高景气度的持续性提供了持续超预期的动力。需求提升和国产替代带来的“量”的增长值得被更加关注，我们判断扩产和国产化的趋势将超出预期，持续看好国产半导体设备材料板块；我们判断车用半导体、IoT、特种IC正在量价齐升的初期，手机、PC、电视等结构性升级带来的半导体价值量提升也将助力相关国产设计厂商持续高速增长；我们判断国产半导体制造板块已进入战略扩产期，高景气度背景下，下半年有望量价齐升。半导体制造：扩产涨价，量价齐升。涨价+UTR提升+产品结构优化，二季度半导体制造板块景气度进一步提升。二季度制造板块营收同比增45%，归母净利润同比增261%。我们判断本土制造已进入战略扩产期，下半年有望迎来涨价行情。建议关注：中芯国际/华虹半导体IC设计：从“价提”到“量增”。“涨价”仍是关键词，二季度板块业绩大增，验证景气度。二季度IC设计板块营收同比提升