华鑫证券：计算机行业点评报告：英伟达：Q2业绩保持增长，VeraRubin量产打开长期成长空间

事件 英伟达于2026年8月26日发布截至7月26日的FY2027第二季度业绩。季度营收962.21亿美元，同比增长106%、环比增长18%；GAAP毛利率为75.0%，同比提升2.6个百分点、环比提升0.1个百分点；GAAP净利润596.88亿美元，同比增长126%，摊薄每股收益2.46美元，同比增长128%。 投资要点 营收与盈利表现：数据中心收入贡献扩大，产品组合改善支撑盈利增长 营收端：数据中心收入890.23亿美元，同比增长117%、环比增长18%，占总收入约92.5%；其中Hyperscale收入487.10亿美元，同比增长102%、环比增长13%，AI云、工业与企业（ACIE）收入403.13亿美元，同比增长138%、环比增长25%。面向中国客户的数据中心Hopper产品出货占数据中心收入不足1%。边缘计算收入71.98亿美元，同比增长27%、环比增长13%。 盈利端：GAAP毛利率为75.0%，同比提升2.6个百分点、环比提升0.1个百分点，主要受产品组合改善推动；GAAP营业利润637.34亿美元，同比增长124%。GAAP净利润包含77.71亿美元股权证券净收益，非