天风证券：长沙银行（601577）-存贷款规模稳定扩张，拨备上行

长沙银行(601577)事件：1月26日，长沙银行披露2020年业绩快报：2020实现营收180.09亿元，YoY+5.83%；归母净利润53.38亿元，YoY+5.08%；加权平均年化ROE为14.57%，同比下降1.04个百分点。截至20年末，资产总额7042.47亿元，较年初增长16.98%；不良贷款率1.21%；拨备覆盖率292.15%。点评：20年营收与盈利增速回落营收、盈利增速回落。20年营收增速5.83%，较19年减少16.24个百分点，较3Q20增长0.11个百分点，与行业趋势一致；20年归母净利润增速5.08%，同比下降8.35个百分点，较3Q20增长2.66个百分点。20Q4单季度归母净利润增速为16.9%，较20Q3提升幅度大。ROE同比下降。20年年化加权ROE为14.57%，同比下降1.04个百分点，主要受业绩增速同比下降影响。净息差回落，存贷款规模快速增长净息差收窄。3Q20净息差为2.39%，较19年下降3BP。3Q20生息资产收益率较19年下降10BP至4.89%；计息负债成本率同比下降6BP至2.38%，计息成本率降幅小于生息资产收益率降幅。存贷款规模