国金证券：汽车行业周报：理想汽车加速AI转型，全面布局具身智能

特斯拉将停产ModelS/X全力转向AI，将发布第三代人形机器人Optimus。1月29日，马斯克于特斯拉2025年第四季度财报会议上表示，公司将逐步停产ModelS与ModelX两款旗舰车型，美国弗里蒙特工厂内ModelS/X产线计划用于搭建年产能百万台的Optimus人形机器人生产线，第三代Optimus计划于2026Q1推出。此外，特斯拉将向xAI投资20亿美元深化AI布局，2026年资本支出预计超200亿美元，主攻算力基础设施与自研芯片；自动驾驶方面，目前Robotaxi车队已超500辆，主要部署在奥斯汀和旧金山湾区，且将实现每月翻倍扩张，2026H1计划将Robotaxi服务扩展到达拉斯、休斯顿、菲尼克斯、迈阿密、奥兰多、坦帕和拉斯维加斯七个城市。特斯拉正加速剥离传统车企身份，全力押注自动驾驶与人形机器人业务。 理想重启机器人招聘及研发、智驾部门组织架构调整，全力推进人形机器人的研发攻坚。1月26日上午，理想汽车董事长李想召开线上全员会，明确表示公司要打造旗下首款人形机器人，并会尽快落地亮相，同时为应对新一轮AI竞争，公司将对研发进行新一轮的组织变革，研发团队或重组为基座模型