天风证券：立讯精密（002475）-20业绩符合预期，上调明后年业绩预测

立讯精密(002475)事件：公司发布三季报，前三季度公司营收595.28亿元，yoy+57.33%，净利润46.80亿元，yoy+62.06%，扣非净利润42.11亿元，yoy+53.79%；预告全年净利润70.71亿-73.06亿元，同比增长50%-55%。此外，公司拟增资不超过9200万美元给立讯印度有限公司(简称“印度立讯”)。点评：我们持续推荐公司，整机精密制造平台型龙头，20业绩符合预期，20年苹果双重创新周期销量增长，公司受益量增长+份额提升+新料号进入；AirPods持续高增长，公司高份额+高端占比提升+良率优化，新进入iWatch组装预计H2贡献业绩、良率，持续提升，中场看5G通讯+汽车发力。看好公司后续成长空间，持续推荐！三季报符合预期，全年高增长。公司三季度营收230.76亿元，yoy+40.75%，归母净利润21.42亿元，yoy+54.54%，对应全年净利润中值71.88亿元，公司四季度净利润25.09亿元，yoy+32%。主要由于1)可穿戴组装业务发展顺利，产品良率持续提升；2）SiP精密系统封装符合预期顺利推进；3)高速传输、电源、汽车电子保持增长，各个板