信达证券：电力设备与新能源行业点评：欧洲开启电网建设周期，看好电力设备出口机会

本期核心观点 事件：12月10日，欧盟宣布了电网升级一揽子计划，预计到2040年投资1.2万亿欧元用于电网建设，其中7300亿欧元用于配电网建设，2400亿欧元用于氢能网络建设。该计划预计年均投资800亿欧元，目前年均电网投资额500-600亿欧元。投资涵盖电力互联、储能及氢能领域。欧盟还将对新电网项目的审批期限缩短至2年，而目前等待时间最长可达10年。该计划主要是为了降低欧盟各国的工业用电价格，以间接提升其工业产品的出口竞争力。 AI&制造业回流，全球电网共振升级。1）我们预计欧洲此举电网升级一揽子计划主要是为了降低欧盟各国的工业用电价格，以间接提升其工业产品的出口竞争力。2）据美国能源研究所(IER)估算，OpenAI“Orion”模型进行一次训练所消耗的电量约达110亿千瓦时，相当于约100万美国家庭一整年的用电量。根据国际能源署的预测，到2026年，数据中心、人工智能和加密货币消耗的电力可能会达到2022年的两倍。这些技术加起来约占2022年全球电力需求的2%。此外美国电力系统老化，美国土木工程师协会(ASCE)评估显示，美国电网整体评级仅为C+，美国的变压器实际使用年限平均为