国信证券：人工智能行业周报（25年第45周）：谷歌即将发布NanoBanana2，月之暗面发布KimiK2Thinking

核心观点 人工智能动态：1）产品应用：谷歌GeminiAI推出深度研究功能，通过GoogleGemini重塑邮件与文件研究体验；谷歌Gemini平台即将发布NanoBanana2图像生成技术升级版；OpenAISora正式登陆Android并推“付费角色”新功能；微软正式推出首款自家AI图像生成器MAI-Image-1；月之暗面发布最强思考模型KimiK2Thinking；科大讯飞推出全国产算力星火X1.5，AI技术再升级；网易云音乐正式推出大模型音效“AI调音大师”。2）底层技术：美团LongCat-Flash-Omni正式发布，开启全模态实时交互新时代；科大讯飞发布AI软硬一体方案。3）行业政策：工业和信息化部办公厅发布《关于开展2025年人工智能产业及赋能新型工业化创新任务揭榜挂帅工作的通知》。 投资建议：随着美股巨头陆续发布三季报，AI对互联网巨头广告业务场 景、云计算场景和企业效率方面的作用依然明显，各公司依然保持积极的投资力度，但市场开始逐渐增加关注巨额CAPEX背后的ROI表现。国内大厂的资本开支压力远小于海外，且AI对其相关业务的带动同样明显，同时利润端预计腾讯、腾讯音