万和证券：万和财富早班车-260903

一、宏观消息汇总 1.中央网信办深入开展“清朗·整治AI应用乱象”专项行动第二阶段工作。 2.A股IPO市场回暖态势持续深化，前8个月IPO募资超去年全年，安徽融资最多，浙江家数居首。 3.全球债市抛售，美债收益率创阶段新高，美国10年期国债收益率升至4.795%（2025年1月以来最高），30年期升至5.266%近19年高位；日本10年期收益率30年来首破3%。 二、行业最新动态 1.多个候选药进入临床阶段，AI+新药研发赛道关注度提升。相关个股：药明康德(603259)，近岸蛋白(688137)等。 2.国内液冷产线满产运行，核心设备CDU订单已排至2026年底，部分交付周期展望至2027年。相关个股：沃特股份(002886)，飞龙股份(002536)等。 3.中证军工指数覆盖的80家公司上半年营收增长18.89%，净利润同比增长32.92%，验证行业景气向上。相关个股：博云新材(002297)，长城军工(601606)等。 三、上市公司聚焦 1.山东黄金(600547)：聚焦黄金主业，多项扩能改造工程有序推进，未来几年黄金产量有望大幅提升。 2.睿创微纳(688002)：红外主业