华安证券：康冠科技23年报及股权激励点评：底部迎向上周期

康冠科技(001308) 主要观点： 公司发布2023年业绩： 23Q4：收入13.9亿元（+95%），归母4.2亿元（+13%），扣非3.9亿元（+6%）。 23年：收入134亿元（+16%），归母12.8亿元（-15%），扣非12.3亿元（-13%）。 Q4高增收入利润均大超预期。另公司拟每股分红0.6元，考虑股权激励行权后股本变化，对应实际分红率可达32.6%，较往年30%进一步提升。 此外，4月8日公司发布2024年股票期权激励计划，拟授予股票期权2666万股（占总股本3.89%），激励对象总人数不超过2154人(含董监高5人），股票期权的行权价格为26.52元。 收入端：核心驱动为电视ODM好转 电视ODM：边际提速，H2/全年收入分别同比+58%/32%，其中全年量/价分别同比+37%/-4%。公司Q4电视出货量创历史新高，我们预计Q4出货量同比70%+拉动收入增长。 智能交互：边际好转，H2/全年收入分别同比+7%/-9%，其中交互平板全年仍处下行，但专业显示全年出货量同比+174%，预计电竞屏高增是主要驱动力。 创新产品：收入翻倍，全年收入同比+129%，其中量/价分别