国投证券：行业周报：海外国内共振，AI算力引领科技投资高景气领先大市-A

海外AI算力需求旺盛提振相关厂商业绩，英伟达H20或将供货随着2月中旬英伟达2024财年业绩大超预期，全球市场AI算力需求旺盛的趋势持续强化，进而提振AI算力产业链相关公司业绩向好。3月1日，戴尔的4QFY24财报显示，公司AI服务器需求强劲，订单量连续增长近40%，积压订单几乎翻倍。此外，超微、慧与、广达等AI算力产业链相关公司也都对2024年的AI服务器业务持乐观态度。我们认为，AI服务器厂商业绩及预期提升，反映了当前及未来全球人工智能产业加速发展对AI算力旺盛的需求将持续提升，AI算力或将成为投资确定性最强的AI产业链细分环节。 据《科创板日报》报道，英伟达对华“特供版”AI芯片H20将在今年的英伟达GTC2024大会（3月18日-3月21日）开完后全面接受预订，最快四周可以供货。为满足新的出口管制标准，英伟达试图面 993365999 向中国市场推出符合要求的新产品。以H20为例，新产品被迫降低了算力性能，同时提高了算力之外的带宽、缓存等技术参数，沿用了CUDA软件生态，以确保其产品竞争力。我们认为，H20未来如果供货，一方面能够在合规前提下满足国内客户对英伟达产品的需求，提升