中航证券：易点天下（301171）-收入增长提速但盈利承压，AgenticAI提效加速验证

易点天下(301171) 事件：公司发布2026年半年度报告，公司实现营业收入22.32亿元，同比+28.54%；归母净利润0.78亿元，同比-45.34%；扣非归母净利润0.42亿元，同比-64.17%。毛利率13.87%，同比-3.87pct；净利率3.70%，同比-4.37pct。 单季度来看，26Q2公司实现营收11.91亿元，同比+47.41%；归母净利润1.42亿元，同比+62.14%；毛利率12.77%，同比-6.82pct，环比-2.35pct；净利率12.25%，同比+1.68pct，环比+18.31pct。 营业收入增长提速，业务结构变化与费用投入拖累盈利。 业绩方面，26H1公司实现营业收入22.32亿元/同比+28.54%，主要系整合营销服务板块收入增长（同比+48.86%）所致；归母净利润0.78亿元/同比-45.34%，扣非净利润仅0.42亿元/同比-64.17%，主要受到业务结构变化、汇兑损失及股份支付费用扰动。分季度看，Q1/Q2公司分别实现营收10.42/11.91亿元，同比+12.13%/+47.41%；归母净利润分别为-0.64/1.42亿元，同比