东吴证券：机械设备行业点评报告：出口需求边际向好、成本端改善，出口链机械存在双击机会

投资要点欧美衰退担忧减弱，出口链需求有望边际好转欧美衰退担忧减弱，出口向好预期强化：①6月美国通胀大幅降温，CPI同比录得3%，创2021年3月以来新低，加息周期有望进入尾声，经济活动强于预期。②6月美国零售额环比增长0.2%，7月密歇根大学消费者信心指数初值72.6，预期65.5，6月前值64.4，月度涨幅为2006年以来最大，消费者信心回升。③北美新屋开工及销售等数据显示房地产底部复苏迹象。据全美房屋建筑商协会数据，7月美国NAHB房产市场指数为56，连续7个月边际上行，创下2022年7月以来新高；据美国商务部数据，美国5月新屋开工年化总数为163.1万户，高于市场预期140万户。此外，随着布林肯访华之后，中国关系有望趋于缓和，出口链需求有望边际好转。“一带一路”十周年，中国出口份额持续提升2022年以来出口数据中“俄+东盟升，欧美降”的趋势加速，“一带一路”国家逐渐替代美欧等发达经济体成为我国出口核心拉动，2012-2021年间，“一带一路”地区对中国各类产品的进口份额呈现出不同程度的上升，而对欧美日韩进口占比则持续下滑，这在欧美经济放缓、地缘形势紧张的当下表现更为突出。2023