东吴证券：川投能源（600674）-2022年报&2023一季报点评：极端环境考验下仍交出亮眼业绩，绝对额分红提升估值锚

川投能源(600674)投资要点事件：公司公告年报和一季报，1）2022年实现收入14.20亿元、增长12.43%；归母净利润35.15亿元、增长13.86%；扣非后增长13.95%。2）2023Q1实现收入2.51亿元、增长44.06%；归母净利润11.36亿元、增长103.65%；扣非后增长105.12%。极端压力测试下业绩依旧稳健和亮眼，2023Q1业绩加速释放。根据公司年报内容：2022年四川电力行业遭遇了高温、来水特枯的极端天气，进入8月以后更出现了历史最极端高温、最少降水量、最高电力负荷的叠加局面，导致四川省于2022年8月15日-20日，工业电力用户纷纷停工停产6日。在大坝治理、高温天气、地震灾害等带来的发电量下降的极端不利环境下，公司依然顺利完成了董事会下达的预算目标。其中，田湾河公司在地震重大灾害面前，仅用时18天就全面恢复了流域三个电站的发电能力，全年累计发电27.66亿千瓦时；川投电力面对所属电站流域偏枯的局面，全年完成发电量19.32亿千瓦时；攀枝花新能源公司全年完成发电量0.85亿千瓦时。投资收益增加5.80亿元，是公司业绩增长的主要来源，主要来自于公司持股4