国海证券：电子行业周报：我们为什么强烈推荐核心半导体设备和材料

投资要点：本周投资主题：半导体行业景气度持续上行，全球晶圆产能扩张全面提速，我们认为在晶圆产能紧缺的大背景下，半导体设备和材料作为上游关键领域业绩确定性较高，给予行业“推荐”评级。全球晶圆扩产助推半导体设备市场扩容，国产替代逻辑持续验证。全球半导体行业景气度仍在持续上行，受益于芯片供不应求，全球各地晶圆厂产能正在加速扩充，根据SEMI预测，全球8英寸晶圆厂数量预计将从2020年的212个增加到2022年的222个，12英寸晶圆厂的数量预计将从2020年的129个增加到2022年的149个。晶圆产线建设周期较长且成本高昂，其中约80%的成本将用于购置设备，因此半导体设备支出对于行业景气走势的判断具备先导性。SEMI最新数据显示，2021Q1全球半导体设备市场达235.7亿美元（YoY51%，QoQ21%），其中我国大陆市场达59.6亿美元（YoY70%，QoQ19%），约占全球四分之一；全球晶圆产能扩充主要源于台积电、英特尔、三星、铠侠等存储、晶圆代工龙头，全球半导体设备龙头应用材料、拉姆研究、科天半导体最新一个季度营收均创单季度新高，预示未来半导体行业景气度将持续，国内晶圆产能扩充主要