国信证券：成都银行（601838）-ROE处于高位，资产质量优异

成都银行(601838)核心观点盈利能力维持较高水平。公司此前披露过年报的业绩快报，主要数据变化不大。公司2022年、2023年一季度实现营业收入2024亿元、53亿元，同比分别增长13.1%、9.7%；2022年、2023年一季度实现归母净利润100亿元、25亿元，同比增长28.2%、17.5%，快于营收增速，主要是资产质量改善的情况下，拨备计提压力减轻。公司2022年加权ROE19.5%，同比上升1.9个百分点，依然维持在同业前列；2023年一季度加权年化ROE17.8%，同比下降0.4个百分点。资产依然维持较快增长。公司2022年、2023年一季度总资产同比增长19.4%、17.6%，2023年一季末总资产达到0.99万亿元，增速基本维持稳定。公司2022年、2023年一季度存款同比分别增长20.3%、18.9%，其中定期存款，尤其是个人定期存款增长较快；贷款同比增长25.2%、29.9%，主要是对公贷款快速增长。公司一季末核心一级资本充足率8.15%。净息差同比降低。公司披露的2022年日均净息差2.04%，同比降低9bps，受到生息资产收益率下降和负债成本上升的双重影响。资产