信达证券：电子行业周报：继续强调半导体投资主线：产能为王+IoT芯机遇

本期内容提要:产能为王，关注成熟制程及半导体设备的投资机遇：20年下半年以来，缺货涨价成为半导体板块的主旋律。但近期智能机需求放缓等信号频传，市场对半导体景气度呈一定分歧。对此我们认为，虽然智能机需求因库存调整等因素有所放缓，但新能源汽车及IOT等新应用亦在不断涌现。对于8寸线而言，其需求中约33%来自汽车市场，伴随汽车电子发展，自是需求无虞；12寸成熟制程方面，又汇聚了WiFi、蓝牙、Norflash、CIS等热门产品。相关制程紧缺仍可展望至2022年。缺货涨价态势下，最直接受益的当属晶圆厂及IDM厂商，建议关注晶圆厂龙头（中芯国际、华虹半导体）、功率IDM（华润微、士兰微、中车时代电气、闻泰科技等）。同时，面对缺芯困境，国内晶圆厂及IDM正积极扩产。在此，我们统计整理了国内晶圆厂及IDM的扩产规划，如文后表1所示。从产能释放节奏来看，规划产能预估将主要于2021年下半年及2022年开出，对半导体设备板块的推动力不可忽视。设备厂商作为半导体行业景气度的二阶导，伴随着扩产力度持续加码，业绩将快速释放。建议关注FAB设备企业（北方华创、中微公司、芯源微、至纯科技、万业企业等）及封测设备企