国海证券：味知香（605089）-2022年年报及2023年一季报点评：2022年业绩稳健，2023年加大开拓

味知香(605089)事件:公司发布公告：2022年实现营收7.98亿元，同比+4.40%，归母净利润1.43亿元，同比+7.95%，其中，2022年Q4实现营收1.91亿元，同比-1.67%，归母净利润3,276万元，同比+8.98%。2023年Q1实现营收2.02亿元，同比+8.61%，归母净利3,563万元，同比-0.17%。投资要点:2022年疫情下业绩稳健，加盟渠道表现较好：1）分品类看：2022年肉禽类/水产类/其他类产品收入分别为5.27/2.16/0.45亿元，同比-1.03%/+10.77%/+72.47%，公司肉禽类收入略有下滑，水产类和其他类产品增长较好。2）分渠道看：加盟店/经销店/批发渠道/直销及其他/电商渠道实现收入4.26/1.27/2.17/0.11/0.08亿元，同比+22.71%/-2.71%/-10.80%/-40.29%/-47.05%，截至报告期末，公司拥有加盟店/经销店/批发客户1,695/705/442家，全年加盟店/经销店/批发客户净增加376/133/61家。公司加盟店渠道收入占全年营收的53.98%，公司全年收入维持稳健主要得益于加盟