浙商证券：国防装备行业周报（2021年6月第2周）：主机厂或到账大额订单预付款，利好全产业链；关注七月建党百年

投资建议【核心组合】航发动力、洪都航空、中航沈飞、内蒙一机、中航西飞、中直股份、中航机电、中航光电、中航高科、铂力特、中航科工、西部超导。【重点股池】中航重机、鸿远电子、宏达电子、火炬电子、钢研高纳、高德红外、睿创微纳、航发控制、光威复材、应流股份、宝钛股份、三角防务、振华科技、景嘉微、盟生电子、盛路通信、北摩高科、航亚科技、威海广泰。【上周报告】【航发动力】关联交易存款限额翻倍；公司营收有望大幅增长；【国防装备】主机厂或到账大额订单预付款，利好全产业链。【本周观点】（1）事件层面：主机厂大额现金流到账、关注7月建党百年。近日，航发动力开展117亿元大额理财，可能表明全产业链收获大额订单预收款。今年内，已有多家国防主机厂上调与财务公司关联交易存款限额，普遍上调约2倍以上，或为大额订单的预收款做相应调整，国防装备景气向上。（2）年初以来国防板块调整到位。主要原因：a）对前期指数快速上涨的修正；b）拜登上台现缓和预期；c）十年期美债收益率上扬；d）两会军费预算未超预期；e）部分主机厂业绩释放不达预期、市场对主机厂业绩释放特点理解不够。（3）5月以来国防板块反弹，未来5年行业景气周期尚处于开