开源证券：万华化学（600309）-公司信息更新报告：Q2业绩同环比高增，新材料板块营收占比持续提升

万华化学(600309) Q2业绩同环比高增，看好公司未来长期成长，维持“买入”评级 公司发布2026年中报，实现营收1,193.16亿元，同比+31.26%；归母净利润100.63亿元，同比+64.35%。其中Q2营收652.64亿元，同比+36.44%、环比+20.74%；归母净利润63.45亿元，同比+108.68%、环比+70.68%。我们看好国内化工行业供给端持续向好，全球竞争力逐步增强，公司作为国内化工龙头企业有望率先受益，上调公司2026-2028年盈利预测，归母净利润分别为184.76（+9.18）、211.63（+17.08）、237.19(+16.42)亿元，EPS分别为5.90（+0.29）、6.76（+0.55）、7.58（+0.53）元，当前股价对应PE分别为12.3、10.8、9.6倍，维持“买入”评级。 全球聚氨酯供应总体偏紧，Q2公司各板块营收同环比高增 2026Q2，公司聚氨酯、石化、精细化学品及新材料系列的销量分别为161、173、75万吨，同比+1.90%、+13.82%、+15.38%，环比-2.42%、+4.22%、+2.74%；营业收入分别为