国信证券：杭州银行（600926）-一季报点评：高成长性延续，业绩增长28%

杭州银行(600926)核心观点业绩高增。2023年一季度实现营收94.31亿元，同比增长7.55%，实现归母净利润42.39亿元，同比增长28.11%。规模高增带动净利息收入同比增长13.6%。一季度净利息收入同比增长13.61%，较2022年全年提升了5.0个百分点。非息收入同比下降了2.5%，较2021年21%的增速大幅回落。公司净利息收入高增一方面是公司规模持续高增，另一方面是净息差收窄幅度有所放缓。2022年公司净息差为1.69%，同比收窄了14bps，较上半年企稳。一季度在贷款重定价等压力下，预计净息差有所下行，但预计下行幅度较小。区域经济发达，对公贷款高增。期末公司资产总额1.70万亿元，较年初增长4.9%，同比增长16.4%；贷款余额0.75万亿元，较年初增长6.9%，同比增长19.0%；存款总额1.00万亿元，较年初增长8.1%，同比增长15.5%，规模保持高增。其中，对公贷款较年初增长12.2%，个人贷款较年初下降了2.3%。对公贷款高增反映了浙江区域经济发达，企业融资需求旺盛。个人贷款下降一方面是消费和按揭仍处在稳步复苏中，需求不强；另一方面是公司一季度零售信贷资