安信证券：旭升集团（603305）-一季度业绩同比大幅增长，打造平台型铝部件供应商

旭升集团(603305)事件：4月27日，公司发布2023年一季报，实现营收11.73亿元，同比+18.28%；实现归母净利润1.93亿元，同比+60.79%；实现扣非归母净利润1.84亿元，同比+69.20%。新客户、新产品快速放量，公司营收实现可观增速。公司2023年Q1营收同比+18.28%，环比基本持平，乘用车整体销量下滑背景下公司依旧实现营收的可观增长，我们预计主因如下：1）Q1公司主要下游客户车型销量增速优于行业，Q1特斯拉全球/理想销量分别为50.90/5.26万辆，同比分别+31.6%/+65.8%；2）公司新客户逐步放量，2022年公司新增与全球头部新能源车企的合作（资料来源：2022年年报），2023年来，公司新客户项目逐步放量；3）储能&铝瓶等新产品量产，2022年Q4公司新开拓的储能、铝瓶产品开始量产供货（资料来源：公司公告）。原材料价格回落，归母净利润实现同比大幅增长。2023年Q1公司实现归母净利润1.93亿元，同比+60.79%；Q1公司毛利率25.8%，同比提升5.5pcts；Q1公司净利率16.4%，同比提升4.3pcts。2023年Q1公司归母净利润