国金证券：非金属建材行业周观点：新技术持续引发关注，PTFE、ABF、mSAP保持热度

【周度复盘】 首先，整体角度，本周科技受英伟达财报和美联储动态影响较大，除此之外，新技术继续吸睛（PTFE方向/ABF膜/陶瓷基板/金刚石/mSAP/玻璃基板等），其中周内PTFE超额明显。此外，9月CCL涨价函落地。再平衡方向，水泥/瓷砖出海龙头相对走势较好，消费建材有望受地产政策影响。 第二，复盘本周AI新材料方向，新技术方向PTFE超额明显，周内9月FR-4及高频高速材料涨价函落地。①AI算力叙事方面，本周NV财报落地，业绩电话会表示需求即便在当前规模下仍在加速增长、预计2028财年（大体对应国内2027年）收入增长70%。②涨价方面，本周CCL企业相继公开涨价函，例如斗山、松下等联合发布涨价函，松下提涨高频高速材料15%，是26H2第二次提价、第一次提价发生在7月，例如FR-4提涨10%，7628对应的PP提涨10%、薄布等布种对应的PP提涨20%。缺电子布仍是PCB产业链共识，FR-4涨价根源仍是缺布。③新技术方面，RubinUltra576新架构有望引入NPO八柜互联（SemiAnalysis8月20日报告），switchtrayPCB单位面积提高、电性能要求提高，PTFE