西南证券：阳光电源（300274）-2023年三季报点评：业绩超预期，盈利能力环比提升

阳光电源(300274)投资要点业绩总结：公司发布2023年三季度报告：2023年前三季度公司实现营收464.15亿元，同比增长108.85%；归母净利润72.23亿元，同比增长250.53%；扣非净利润70.75亿元，同比增长271.94%。其中三季度公司营收177.92亿元，环比增长10.91%；归母净利润28.69亿元，环比增长0.79%；扣非净利润27.93亿元，环比下降1.07%。三季度公司计提资产减值损失+信用减值损失2.6亿元，外汇汇率下降带来汇兑损失2亿元。受益于组件价格下降带来地面电站装机回暖，公司逆变器出货保持高增长。23年组件价格下降，地面电站装机需求提升，公司逆变器产销持续增长。23H1公司光伏逆变器等电力转换设备营收116.25亿元，同比增长83.54%；发货50GW，同比增长60%以上。前三季度公司逆变器发货80GW以上，同比增长超过60%。公司1+X模块化逆变器、大功率组串逆变器SG320HX在全球各类场景广泛深入应用，核心竞争力持续凸显，品牌影响力持续扩大。储能盈利能力改善，新产品持续推出夯实竞争力。通过持续推进精益运营，优化从订单、备货到交付的敏捷供应