国信证券：中微公司（688012）-1Q23营业收入同比增长28.86%，刻蚀设备渗透率快速上升

中微公司(688012)核心观点公司1Q23营收同比增长28.86%，归母净利润同比增长134.98%。公司1Q23实现营业收入12.23亿元(YoY+28.86%)，归母净利润2.75亿元(YoY+134.98%)，扣非后归母净利润2.28亿元(YoY+22.22%)，2022年新签订单63.20亿元，同比增长53.03%。公司整体毛利率小幅提升0.4pct至45.87%，其中刻蚀设备毛利率和MOCVD设备毛利率分别为47.3%和40.1%，期间费用率同比下滑1.29pct，其中销售费用率、管理费用率、研发费用率和财务费用率分别同比变动-1.04pct、+0.06pct、-2.73pct和+2.42pct，1Q23非经常性损益0.48亿元，较去年同期增加约1.17亿元，主要系1）1Q23股权投资产生的非经常性损益为收益22万元，较1Q22增加约1.01亿元；（2）1Q23计入非经常性损益的政府补助收益为0.37亿元，较1Q22增加约0.33亿元。刻蚀设备1Q23同比营收增长13.94%，MOCVD1Q23营收同比增长300.48%。公司刻蚀设备市场占有率不断提高，1Q23刻蚀设备实现